中美各撤销91％的关税，暂停施行24％的关税90天；前四月越南吸收外资同比增加近40%；沙特行将推出无人驾驶项目｜一周「出海参阅」（05.06-05.11）
中美彼此撤销91%关税，人民币大涨！
特朗普称我国觉得美国是一个愚笨的国家，加征关税能够让美国“变聪明”
此次宣告的关税是一项为期一年交易查询的终究成果。查询以为，柬埔寨、越南、马来西亚和泰国的太阳能制作商经过承受政府补助获得了不公平优势，并以低于生产成本的价格向美国出口产品。该查询由美国国内太阳能制作商建议，并在前总统乔·拜登执政期间发动。
这些新关税是在美国前总统唐纳德·特朗普施行的广泛关税基础上添加的，此前关税已对全球供给链和商场形成扰动。这些被称为反倾销税和反补助税的新关税，旨在抵消美国商务部所计算出的不公平补助和定价的影响。
依据美国商务部的数据，因为柬埔寨决议中止参加查询，该国面对的全国性关税高达3521%。
此外，越南未被独自点名的公司将面对高达395.9%的关税，泰国为375.2%，马来西亚的全国税率为34.4%。
美国商务部的这一决议，对特朗普和拜登都企图推进的美国国内制作业而言是一次成功。潜在获益者包含Hanwha Q Cells和榜首太阳能(FSLR.US)等公司。到发稿，榜首太阳能夜盘上涨1.27%。
尽管这些关税将使美国国内制作商获益，但也会对长时间依靠廉价外国供给的美国可再生动力开发商形成冲击，这加重了该职业因美国政治和政策改变而面对的不确定性。
彭博新动力财经(BloombergNEF)的数据显现，美国上一年从这四个将被征收新关税的国家进口了价值129亿美元的太阳能设备，约占其组件进口总额的77%。
商场此前已遍及预期到美国的这一决议，且相关公司已将部分产能转移至印度尼西亚和老挝等无关税国家。美银全球研讨的一份陈述指出：“咱们以为，特别是在近期对等关税施行后，更高的税率不会发生太大的财政影响。”
据彭博新动力财经(BloombergNEF)的数据，估计到本年年中，印度尼西亚的外资太阳能制作产能将从2022年末的1吉瓦添加到超越20吉瓦。
不过，Roth Industries引证清洁动力协会副主任约瑟夫·C·约翰逊的一份陈述指出，包含印度、印度尼西亚和老挝在内的其他国家，可能在本年晚些时候面对新一轮关税。
这些关税的终究施行，取决于美国国际交易委员会的进一步举动。该委员会将在大约一个月内决议，美国生产商是否因这些进口产品而遭到危害或要挟。
此次美国的查询，是由美国太阳能制作交易委员会在4月份提交的一份请愿书引发的，该委员会代表的公司包含First Solar、Hanwha Q Cells和Mission Solar Energy LLC等。
本文源自：智通财经网
最高达3521%！美国关税大棒砸向东南亚太阳能工业
美国对东南亚四国进口太阳能产品征新关税，柬埔寨最高达3500%
甲亢哥speed带着流量来了，瑰宝我国被世界看到了。
这事儿本质上，是短视频时代，信息屏障越来越少，地球更像一个村了。世界公民相互之间的认知，也越来越明晰。
夸姣的我国现已去掉了曩昔BBC们的滤镜，正在被西方世界的老百姓从头知道。
与此一起，国家免签方针也很合作，免签方针也继续了有一段时刻了。
游览职业好像也看到了来自海外的增量。
去掉滤镜，看到的是五千年的厚重
这个增量本质上是文明的传达带来，是有迹可循的，就像当年的李小龙相同，文明传达带动游览热。
70年前后，李小龙经过《龙争虎斗》、《精武门》等经典影视作品，把我国功夫带进了好莱坞，风行西方世界。其时是个热血青年都会两下“我国功夫”。
直接的，也带火了其时少林寺的游览热。
其实，整个东亚的文明都有风行全球的时刻，相同，与之一起带来的，还有旅职业的增量。
比方2000年后韩流鼓起，韩国的综艺，把韩国的饮食，自然风景出现给世界，相同的韩国的旅职业也被带动起来。
日本也相同，经过宫崎骏，鸟山明等漫画咱们的画笔，让人对日本的风景充满了神往。
除了文明传达的视点，游览也可以看做是另一种搬运付出。
比方我国，一些自然风景壮美秀美的区域，出于维护的初衷，无论是农业仍是工业都不是很兴旺。
合适开展经济区域的人们，在赚到钱之后，去到这些区域消费放松，就构成了一种闭环。
那让咱们把视角拉宽，放眼世界范围，从整个地球村的视角来看，对曩昔积累了很多财富的西方老百姓来说，游遍全世界之后，唯一咱们这儿仍是个待探究的新地图，并且这张地图既新鲜又安全，满足大也满足精美。
只不过，在曩昔由于前言的约束，里边的信息没办法很多完好的传出去，只能经过一些影视作品等前言，碎片化的了解我国。
可是国外对内地的详细认知，更多的是BBC的一些纪录片，这些镜头下的我国，永远是胡同、旗袍、人力三轮车。
彼时的游览资源倒也的确没有彻底开发，交通也不行便当，整个基础建设都处于刚刚动身的阶段。
可是这一阶段前言宣扬内容，的确让黄金时代的西方公民对咱们构成了贫穷落后的固有形象。
由此开端，加之在世纪初，参加WTO今后，尽管轻工业兴旺，各种小商品不断出口，可是都比较廉价，科技含量比较低，BBC时不时的来几个阴间滤镜，就构成“酒香也怕巷子深”的局势。
工作的改动在上一次贸易战开端之后，一方面咱们的硬实力现已不可同日而语，另一方面，短视频这样新式的全民前言开端了长足的开展。
世界开端逐步的知道我国，首要便是咱们的科技产品，比如海信、华为、美的，VIVO等等科技消费品，彻底有了和世界品牌掰手腕的实力，扔掉了廉价工厂的帽子。
近两年新能源轿车出海，彻底推翻了人对传统轿车的认知，像奇瑞这样的品牌乃至去到西班牙这样的欧洲国家技能扶贫，让世界对咱们的整个工业体系有了全新的了解。
第二是软实力，文明的影响力，《黑神话悟空》经过全网的主播宣扬给了全世界，DeepSeek横空出世又给西方带来了亿点点震慑。
最要害的是抖音，小红书这样的短视频、直播、内容类的互联网渠道，在成为全世界的公民消遣东西的一起，把整个我国全方位无死角的显露在了整个世界面前，局势从开眼看世界，变成了世界开眼看我国。
今年年初，在小红书上中外网友“对账”发现，两边曩昔把握的信息底子不对。
加上近期“甲亢哥”来华，作为一个朴实的“网红”，在朴实的商业（money）驱动下，光秃秃的把一个交通便当，高度现代化，文明底蕴深沉的我国展示了出来。
作为榜首个吃我国流量的外国网红，甲亢哥更有意义的一点在于，证明这儿彻底是安全的，带的警卫直接变成了吉祥物，信任在这之后，应该还会有更多的网红雷厉风行。
由俭入奢易，由奢入俭难，人道便是如此，曩昔有钱有闲的西方老百姓，出外游览早就成了习气。这时，加上网红们的火上加油，大概率会对我国的游览资源从头审视，来华的动力很大。
从出资者视点来看，我国游览职业应该做好迎候这泼天流量的预备，而最大的受益者，大概率会落在OTA（在线游览）职业上。
被轻视OTA
对OTA来说，海外来华游览的这个增量，也很重要，由于从估值上讲，整个职业是被轻视的状况。或许是曩昔构成的创伤还没有愈合，出资人对OTA职业仍然心存忌惮，遍及只需15-20倍左右的PE。
从成绩上看，在现已发布的财报数据傍边，整个2024年，职业头部企业，同程游览营收同比大增45.8%，赢利大增29.7%，途牛游览净收入同比增加16.4%，携程净经营收入同比增加20%。
美团、飞猪、去哪儿都没有独自发表，可是就母公司全体成绩而言，增加简直是铁板钉钉的事，并且未来的增加简直是可以预期的。
详细来看，由于美团，飞猪的事务板块没有独自上市，拿同程游览举例，据天眼查APP显现，2024年，同程游览营收为173.41亿，赢利19.88亿，截止发稿日市值约475亿。
从数据上看，国内出行状况是量减价增的状况，量和价都还没有到顶，咱们的决心和经济都还处于一个康复的阶段，拿十年的视点来看，收入提高是必定的，且就同程现在的规划和职业格式来看，头部并没有出现很明显的虹吸效应。
所以在成长性方面，当企业能在竞赛护城河以及护城河确保的ROIC>WACC的前提下完成赢利增加时，它便具有赢利增加价值。
此刻，赢利增加价值=本钱IC×（ROIC-g）/（r-g）。
保存来看，拿10%-15%增加率做未来预期，同程游览475亿市值，处于偏低的方位。
和巴菲特投苹果相同，这个看似是互联网上的科技股，实际上是可选消费细分范畴，这职业无论是商场增量，仍是商业模式都很有看头。
榜首：商场有增量
在榜首节咱们提到，海外来华游览可能是一块巨大的蛋糕，这不是咱们的臆想，由于职业界上一年现已开端布局了。
24年年末，同程商旅英文版就现已上线，已完成了APP、小程序和H5等多个端口的全掩盖，也便是说老外来华，同程经过微信，也能触到达。
有人会问，那国外不是也有像Expedia、Booking、Airbnb这样的APP渠道，可是国情不同，外来的和尚念不明白我国的经。
一是有方针约束，就像谷歌地图在我国推不动相同，加上对我国的固有形象，需求也不高，国外渠道做我国产品彻底便是肉包子打狗。
二是国外渠道没有咱们内卷的环境，不知道自己有几两重。
职业陈述数据显现，Expedia、Booking、Airbnb等国外OTA渠道的佣钱率通常在12%-15%之间；而国内OTA渠道好像程的归纳佣钱率大约为6%，相当于世界OTA巨子的三分之一左右，并且GMV体现还可以与世界巨子相等。
说白了，携程和同程们用Booking约三分之一的佣钱给合作伙伴带来了平等规划的生意，也意味着合作伙伴要完成平等生意，仅需付出三分之一本钱。
所以，歪果仁来华，基本上可以说没得选，国内的APP 简直便是又廉价又便利的最优解。
第二：商业模式，和电商相同，是妥妥的好生意。
OTA职业作为整个出行链条的中游，渠道们一手拿着需求（顾客），一手拿着供应（游览社，交通，住宿），只需做好资源整合就能躺着收钱。
从浸透率和规划来看，也在不断提高，2024年职业的浸透率现已到达了60%左右，买卖规划达1.1万亿。
在整个职业有了规划效应之后，谁家能把握流量进口，增加就会相对简单一些。
拿现在电商渠道的当红炸子鸡“拼多多”举例。
作为整个职业的后起之秀，曩昔，拼多多依靠其他渠道的流量运送，可是在经过多年的运营之后，现已有了忠诚的客户，不再依靠于其他渠道的“流量输血”，自己就有造血（流量获客）的才能。
并且，在电商饱满的当下，仍然高速的增加，构成了自己的商业闭环。
就同程游览发表的数据来看，同程游览APP的DAU（日活泼用户数）同比完成翻倍增加，付费会员黑鲸会员累计数量同比增加86%，OTA职业也正在构成自己的忠诚客户群。
并且与抖音、快手在电商横插一家不同，OTA的产品是重决议计划周期，资源整合需求的时刻周期也很长，在应对外来竞赛者时，不简单被短视频推翻。
这样的商业模式，和电商很像，在流量可以内生之后，手握上下游，必定程度上就有了定价权，躺着就能把钱赚了。
第三：穿越周期的中心在于契合人道
其实近两年这个大环境下，旅职业的火爆有些出人意料，但又符合人道。
由于本质上，游览是一种解决方案，和烟、酒、游戏相同，本便是一回事。
是缓解，赋闲，收入下滑焦虑心境的一味良药。游览商场，其实应该作为平价烟酒类消费去看。心境欠好，我抽根烟吧，缓解缓解；心境欠好，我喝瓶闷酒吧，放松放松；心境欠好，我出去来个近距离游吧，开释开释。
看当下的游览股，可以把其作为升级版的“口红效应”。从中产集体来看，的确没啥钱了，日子苦哈哈，可是经济高速开展的那些年，养成的游览习气还在。
统计数据也证明了这一点，拿2024年劳动节举例，人次比较于2019年同期增加13.5%，人均消费比较2019年同期增加-11.5%。国庆节，端午节，也出现这样一个量增价弱的趋势。
说白了便是玩的人更多了，花的更少了。这印证了，尽管咱们没钱，可是总还需求一个缺口开释，是另一种刚需。
就像戒不掉的烟酒，作为悦己特点的消费，生活在钢筋混凝土里边的现代人，只需不是债台高筑，相同戒不掉对草原山川的神往。
旅职业往小了说，可以搬运付出拉动区域经济增加，往大了说，事关老百姓的身心健康，无论是微观仍是微观，都是不可或缺的好生意。
此刻再回看商场对职业的定价，轻视的定论是否正确呢？
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本文源自：互联网江湖
周一发布的关税决议是长达一年交易查询得出的成果，查询发现柬埔寨、越南、马来西亚和泰国的太阳能制造商不公平地获益于政府补助，而且以低于生产成本的价格向美国出售产品。这项查询是应美国国内太阳能制造商的要求而进行，在前总统拜登任内发动。
尽管征收关税势将惠及美国制造商，但也将揉捏长时间依靠廉价外国供给的美国可再生能源开发商，让这个因华盛顿政治和政策改变而饱尝困扰的职业面对更大的不确定性。
这些所谓的反倾销和反补助关税，旨在抵消商务部核算得出的所谓不公平补助和定价的起伏。新税将在特朗普施行的遍及关税根底之上添加，而特朗普关税现已推翻了全球供给链和商场。
据美国商务部，针对柬埔寨单个公司的关税税率最高达3521%。这体现出该国决议中止参加查询的影响。
越南境内未独自点名的其他公司面对395.9%的关税。泰国境内未独自点名的其他公司面对375.2%的关税。马来西亚境内未独自点名的公司面对34.4%的税率。
数据显现，美国上一年从这四个国家进口了129亿美元的太阳能设备。这约占此类进口总额的77%。
这些关税征收与否，将取决于美国国际交易委员会的独自举动，委员会将在大约一个月后决议生产商是否遭受进口产品的危害或面对危害的要挟。
本文源自：金融界